大消費板塊強者恒強!公募基金弱市抱團 未來該如何布局?

摘要
【大消費板塊強者恒強!公募基金弱市抱團 未來該如何布局?】本周以來市場觀望情緒明顯升溫,兩市成交量進一步萎縮。不過消費板塊表現強於大勢,截至7月10日收盤,餐飲旅遊、食品飲料、醫藥等板塊悉數收紅。從基金公司最新觀點來看,以醫藥為代表的消費板塊表現強勢的原因在於市場的抱團效應。未來市場走勢如何,梳理各家基金公司觀點可發現,部分基金公司依然偏樂觀。(第一財經)

  本周以來市場觀望情緒明顯升溫,兩市成交量進一步萎縮。不過消費板塊表現強於大勢,截至7月10日收盤,餐飲旅遊、食品飲料、醫藥等板塊悉數收紅。具體來看,6月初至7月初,醫藥板塊持續反彈,醫藥指數反彈幅度一度超過10%。

數據來源:Wind

  抱團效應凸顯,消費板塊相對強勢

  從基金公司最新觀點來看,以醫藥為代表的消費板塊表現強勢的原因在於市場的抱團效應。

  招商基金指出,消費板塊在市場弱勢中逆勢走好已非第一次發生,4月市場整體回調過程中食品飲料也逆勢走出了獨立行情,體現明顯的“抱團效應”,核心邏輯在於食品飲料本身業績基本麵高景氣度以及和外圍風險的低相關性。

  技術麵上,光大保德信基金認為,市場持續低迷疊加了國內科創板資金抽離效應逐漸的顯現,並結合近期外資持續淨流出等多因素共振。而從整體結構來看,創業板目前在三角形整理末端窄幅震蕩,結合量能大幅萎縮,目前來看市場急需變盤來打破僵局。

  利好因素站上風,基金考慮提前布局

  未來市場走勢如何,梳理各家基金公司觀點可發現,部分基金公司依然偏樂觀。

  天弘基金為,從中報的角度來看,證券保險、食品飲料等或有較大確定性超預期,6月券商業績環比+66%,1-6月淨利潤同比+45%。今年以來權益市場向好使得保險公司投資端利潤較大提升,另外減稅政策開始生效進一步提升保險公司利潤。至於食品飲料行業,近期白酒龍頭公司持續漲價打開行業整體提價空間,且乳製品、調味品等子板塊需求穩步增長,因此仍然保持了較好的景氣度。

  未來需要關注兩個時間節點:

  1)7月中下旬中央政治局會議,將會對下半年經濟政策定調。

  2)7月31日美聯儲議息會議結果公布。整體來講利好因素占上風,且向下空間不大,短期內雖然或有震蕩但機會仍多,建議可以提前布局。

  但另一方麵,光大保德信基金、寶盈基金及博時基金對後市態度維持中性。

  光大保德信基金預期,A股本輪反彈幅度相對較低,短期大幅殺跌空間有限,預計未來科創板落地前,整體仍將保持區間整理的態勢。

  寶盈基金認為,展望2019年下半年,全球貨幣政策將逐步進入寬鬆期。其中,國內經濟在低庫存環境下,下行的幅度和節奏可能偏緩,但下行方向已定。而通脹預計轉弱,3季度PPI可能轉負。政策將逐步轉鬆,降準降息可以期待。

  博時基金投資部總經理李權勝認為,A股市場未來的投資機會主要集中在基本麵上的“確定性投資”層麵,下半年或維持區間震蕩走勢。

(文章來源:第一財經)

(原標題:大消費板塊強者恒強,公募基金弱市抱團,未來如何布局?)

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